創意拋震撼彈 AI股多頭人氣面臨考驗

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財訊快報
記者 / 魏聖峰

美股上週五表現強勢,在英特爾、寶僑和Roku財報表現優於預期,華爾街期待美國經濟軟著陸機率大增,激勵美股上漲。費城半導體指數漲2.22%,在美股四大指數中表現最優。英特爾股價漲6.6%、波音股價漲2.11%、Nvidia股價漲1.85%。美股表現對台股週一開盤有利。不過,IP大廠創意(3443)召開法說會,將今年營收年增率從兩位數成長下修到個位數成長,獲利也從年增修正到比去年衰退。創意法說會拋出震撼彈,對近期大漲的AI股將帶來衝擊。

另一個變數是,日本央行上週五召開最新貨幣政策會議,會後宣布允許10年期公債利率收購價介於0.5~1%間,暗示日本央行允許殖利率波動空間從0.5%提高到1%,暗示調整貨幣政策的時間點已近。消息傳出後,造成日元兌換美元升值0.24%,以139.07日圓兌換1美元作收。日股上週五大震盪,一度大跌700多點後跌幅收斂,收盤時日股僅下跌131.93點。當日本央行貨幣政策越來越傾向提高利率時,日圓、日股震盪幅度擴大,可能會牽動全球股市變化。

日本長期維持低利率,機構法人放空日圓取得廉價資金,並到美股和全球股市作多,一旦日本央行調整利率,資金成本一口氣可能先提高一倍下,借款的機構法人有還日圓壓力,就會砍手中的美股和歐股,形成全球股市大震盪。

聯準會7月升息後,看起來年底再升息1碼的機率很高,美債市場也是這樣的預期。升息後的美元利差與新台幣利差持續擴大,形成新台幣的貶值壓力有增無減。上週五新台幣兌換美元最低來到31.415元,是去年11月10日以來的新低匯價。新台幣貶值壓力浮現,恐造成外資在台股賣超壓力變大,將會是未來台股的新變數。

AI多頭指標股之一的緯創(3231),上週五「關禁閉」結束恢復正常交易首日開低走高,但市場追價意願也沒有很強,漲幅1.95%。外資與投信近期對緯創持續減碼,股價靠市場買氣撐起來。廣達(2382)股價同樣開低走高,但廣達收盤上漲4.75%,氣勢比緯創強勁。在創意法說會調降今年財測下,這兩檔AI指標股得要撐住AI股的人氣,持續帶動廣明(6188)、華碩(2357)、神達(3706)、英業達(2356)、微星(2377)、技嘉(2376)、和碩(4938)、華擎(3515)等股表現。

但也要留意的是台股最純伺服器股的緯穎(6669),股價創2145元新高後出現連續四個交易日下跌,倒是AI股多頭的敗筆。創意法說會後固然對股價造成影響,世芯-KY(3661)能否維繫IP股人氣也是很重要的觀察指標。先前智原(3035)法說會後造成股價下跌,但沒有影響其他IP股表現,由於創意是IP龍頭指標,對整個IP股的衝擊需要留意。

AI對台股多頭持續外溢,CCL龍頭台光電(2383),受惠AI、伺服器效應,第二季EPS3元創新高,並宣布要擴大在馬來西亞廠產線,激勵股價大漲,成為PCB新股王。台光電股價創新高,帶動台燿(6274)股價也跟著走高,台光電供應鏈的金居(8358)股價也強勢,但聯茂(6213)上週股價創新高後回檔。上游玻纖布的建榮(5340)、富喬(1815)近期股價也都強勢。台光電股價多頭未衰,與AI關聯度高的PCB族群可望續強。

雲端運算電源、汽車電子、5G網通等高價值核心事業持續成長,光寶科(2301)第二季交出EPS 1.84元,第二季將配發2元現金股利,帶動上週五光寶科股價攻上漲停板,創下159.5元歷史新高。電動車普及下,帶動充電樁需求,BMW、賓士、通用、現代等全球七大車廠共同宣布將合資在北美打造3萬座充電站,投資金額估達數10億美元,挑戰特斯拉在北美充電樁市場霸主地位,而在充電樁未來成長需求持續增速下,相關充電槍、充電樁線束的台廠供應商業績可望同步受惠,將採用特斯拉NACS規格和CCS規格雙軌並行,信邦(3023)、良維(6290)、健和興(3003)及鴻碩(3092)等皆有佈局充電樁市場,客戶涵蓋充電樁、電動車品牌等,後兩者則是特斯拉供應商,特斯拉供應商之一的貿聯-KY(3665)在充電市場方面則有出貨旅充,而過往非特斯拉供應商的充電規格則多以CCS為主,未來在充電規格採取雙軌制下,有助台廠擴大營運商機。

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